ارزیابی پویاییهای رابطۀ بازار ارز، بازار سهام و بازار مسکن در ایران، با استفاده از یک مدل گارچ چندمتغیره
نویسندگان
چکیده مقاله:
این مقاله، با استفاده از مدل خودرگرسیونبرداری (VAR) و خودرگرسیون ناهمسان واریانس شرطی چندمتغیره (MGARCH)، پویایی رابطۀ بین بازار مسکن، شاخص کلِّ بازار سهام و نرخ ارز واقعی مؤثر در ایران را بهصورت تجربی تحلیل میکند. به این منظور، از دادههای ماهانۀ دورۀ فروردین ۱۳۸۳ تا اردیبهشت ۱۳۹۵ استفاده شده است. براساس نتایج بهدستآمده، هیچ اثر معنیداری از بازدۀ سایر بازارها بر بازدۀ بازار مسکن وجود ندارد؛ اما اثرات منفی و معنیداری از بازدۀ بازار سهام بر بازدۀ بازار ارز وجود دارد، همچنین، اثرات معنیدار و منفی از بازدۀ بازار مسکن بر بازدۀ بازار ارز وجود دارد. علاوه بر این، در پژوهش حاضر، اثر نوسانات همزمان بین بازار مسکن، بازار ارز و بازار سهام، بررسی شده است. نتایج این بررسی ها نشان میدهند، هریک از بازارها، از یکدیگر مستقل نیستند و نوسانات در یک بازار، علاوه بر اثرگذاری بر خود آن بازار، بر دیگر بازارها نیز تأثیر میگذارد. بهدلیل وجود درجهای از نوسانات همزمان در بین این سه بازار، سیاستگذاران میتوانند برای کاهش خطای تصمیمگیری، در راستای سیاستگذاری دربارۀ یک بازار، ابزارهای سیاستی در دیگر بازارها را هم درنظر بگیرند. بهعلاوه، سرمایهگذاران، با تخصیص سرمایۀ خود بین این سه بازار، قادر خواهند بود، ریسک حاصل از سرمایهگذاری خویش را کاهش دهند.
منابع مشابه
مدلسازی نوسانات بخشهای مختلف بازار سهام ایران با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره
این مقاله از یک مدل گارچ چند متغیره برای برآورد همزمان میانگین و واریانس شرطی بازدههای روزانه بخشهای مختلف بازار سهام ایران از 1 تیر 1386 تا 1 تیر 1391 استفاده میکند. از آنجاییکه داراییهای مالی بر اساس این شاخصهای بخشی دادوستد میشوند، مکانیسم انتقال نوسانات در طول زمان و در میان بخشها بهمنظور تصمیمگیری برای تخصیص بهینه سبد مهم است. نتایج بیانگر انتقال معنادار شوکها و نوسانات در میان ...
متن کاملمدلسازی نوسانات بخشهای مختلف بازار سهام ایران با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره
این مقاله از یک مدل گارچ چند متغیره برای برآورد همزمان میانگین و واریانس شرطی بازدههای روزانه بخشهای مختلف بازار سهام ایران از 1 تیر 1386 تا 1 تیر 1391 استفاده میکند. از آنجاییکه داراییهای مالی بر اساس این شاخصهای بخشی دادوستد میشوند، مکانیسم انتقال نوسانات در طول زمان و در میان بخشها بهمنظور تصمیمگیری برای تخصیص بهینه سبد مهم است. نتایج بیانگر انتقال معنادار شوکها و نوسانات در میان ...
متن کاملمدلسازی و پیشبینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل انتقالی گارچ مارکف
در این مطالعه، قدرت برازش و قدرت پیشبینی مجموعهای از مدلهای انتقالی گارچ مارکف SW-GARCH ، با استفاده از داده های بازار بورس اوراق بهادار تهران، طی سالهای 90-1376 مقایسه میشود. در این مقاله، از مدل انتقالی گارچ مارکف برای پیشبینی نوسانات در بازار بورس اوراق بهادار تهران در افقهای پیشبینی کوتاه مدت شامل یکروزه و پنجروزه (هفتهای) و دوره بلندمدت شامل دهروزه و 22روزه استفاده شده است. ع...
متن کاملمدلسازی و پیشبینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل انتقالی گارچ مارکف
In this study we compare a set of Markov Regime-Switching GARCH models in terms of their ability to forecast the Tehran stock market volatility at different time intervals. SW-GARCH models have been used to avoid the excessive persistence that usually found in GARCH models. In SW-GARCH models all parameters are allowed to switch between a low or high volatility regimes. Both Gaussian and fat-...
متن کاملمدل سازی و پیش بینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل انتقالی گارچ مارکف
در این مطالعه، قدرت برازش و قدرت پیش بینی مجموعه ای از مدل های انتقالی گارچ مارکف sw-garch ، با استفاده از داده های بازار بورس اوراق بهادار تهران، طی سال های 90-1376 مقایسه می شود. در این مقاله، از مدل انتقالی گارچ مارکف برای پیش بینی نوسانات در بازار بورس اوراق بهادار تهران در افق های پیش بینی کوتاه مدت شامل یک روزه و پنج روزه (هفته ای) و دوره بلندمدت شامل ده روزه و 22روزه استفاده شده است. علت...
متن کاملرابطه نوسان نرخ ارز و نوسان بازدهی سهام در ایران؛ با استفاده از گارچ چندمتغیره
بیثباتی بازار ارز از طریق ایجاد نااطمینانی در بازده سرمایهگذاری موجب افزایش هزینه بنگاهها و متعاقب آن، افزایش نوسان بازده سهام آنها میشود. از طرف دیگر، بیثباتی بازده سهام میتواند از طریق تغییر ثروت سهامداران، نقدینگی و نرخهای بهره و اثرگذاری بر جریان ورود و خروج سرمایه موجب تغییر در عرضه و تقاضای ارز و نوسان نرخ ارز گردد. در این راستا، هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی رابطهی متقابل نوسان نرخ...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 8 شماره 14
صفحات 17- 29
تاریخ انتشار 2017-04-21
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023